Как оформить финансовые отношения с инвесторами:

Как оформить финансовые отношения с инвесторами: полный гид по финансовым инструментам.

Займ (Loan)
Займ — это традиционный финансовый инструмент, при котором инвестор предоставляет стартапу деньги на определённый срок под установленный процент. По окончании срока займа компания обязана вернуть основную сумму долга вместе с процентами.

Преимущества:
• Чёткие условия: Ясно определённые условия возврата и процентные ставки.
• Отсутствие разбавления: Займ не влияет на долю акционеров в компании.

Недостатки:
• Обязанность по возврату: Необходимость регулярных выплат может создавать финансовое давление на стартап.
• Нет участия в управлении: Инвестор не получает права на участие в управлении компанией или принятии ключевых решений.

Покупка акций стартапа (Startup equity investments)
Покупка акций стартапа — это инвестиция, при которой инвестор приобретает долю в компании. Взамен на свои средства инвестор получает акции компании, что предоставляет ему право на часть прибыли и участие в управлении.

Преимущества:
• Долгосрочная выгода: Возможность получения значительной прибыли в случае успешного развития компании.
• Участие в управлении: Часто сопровождается правом голоса и влияния на ключевые решения.

Недостатки:
• Разбавление доли: Привлечение дополнительного капитала может привести к уменьшению доли существующих акционеров.
• Риски компании: Инвестор рискует, если компания не оправдает ожиданий.

Эти два инструмента представляют собой наиболее традиционные способы финансирования стартапов. Выбор между ними зависит от стадии развития вашего бизнеса и от того, насколько вы готовы делиться контролем за компанией или обременять её долговыми обязательствами.

Партнёрское соглашение (Partnership аgreement)
Партнёрское соглашение — это юридический документ, а не финансовый инструмент. Оно не является отдельным финансовым инструментом, но оно играет ключевую роль в установлении условий сотрудничества между фаундером и инвестором.

Партнёрское соглашение является основой для создания долгосрочных и глубоких деловых отношений между фаундером и инвестором. Оно предполагает активное участие инвестора в управлении компанией и принятии стратегических решений. Соглашение детализирует права и обязанности обеих сторон, включая распределение прибыли, возможные условия по дополнительным инвестициям и управление компанией.

Преимущества:
• Активное участие: Инвестор может непосредственно влиять на стратегические решения.
• Долгосрочные отношения: Создаёт крепкую основу для сотрудничества.

Недостатки:
• Ограничение свободы: Может уменьшить оперативную независимость фаундера.
• Конфликты интересов: Возможны разногласия по управлению.

Простое соглашение о будущей доле «SAFE» (Simple agreement for future equity)
Простое соглашение о будущем капитале упрощает процесс привлечения капитала, позволяя инвесторам получить акции компании в будущем, основываясь на будущей оценке. Этот инструмент идеально подходит для ранних стадий стартапов, когда определение стоимости компании может быть затруднено.

Преимущества:
• Простота и гибкость: Избегает сложных переговоров по оценке компании.
• Отсрочка оценки: Оценка компании производится в будущем.

Недостатки:
• Неопределённость: Оценка и условия конвертации будут определены в будущих раундах.
• Разводнение доли: Возможность уменьшения доли текущих акционеров.

Финансирование на основе доходов (Revenue-based financing)
Финансирование на основе доходов позволяет стартапу привлекать капитал в обмен на процент от будущих доходов. Это идеальный инструмент для компаний с хорошими доходами, которые хотят избежать традиционного долга или продажи доли в компании.

Преимущества:
• Гибкость погашения: Платежи зависят от доходов компании.
• Отсутствие немедленного разбавления: Нет мгновенного увеличения числа акций.

Недостатки:
• Высокая стоимость: Долгосрочные затраты могут быть значительными.
• Регулярный контроль: Необходимость предоставления регулярных финансовых отчётов.

Покупка акций с обратным опционом (Put Option Agreement)
Этот инструмент позволяет инвестору приобрести акции компании, с правом продать их обратно по установленной цене в будущем. Это даёт инвестору возможность выйти из инвестиции, если компания не достигнет заданных результатов.

Преимущества:
• Защита инвестора: Возможность выхода из инвестиции.
• Стимулирование фаундера: Мотивирует фаундера работать над увеличением стоимости компании.

Недостатки:
• Давление на компанию: Проблемы с установлением будущей цены и выкупом акций.
• Ограничения в оценке: Могут возникнуть трудности с корректной оценкой акций.

Токенизированное Финансирование (Tokenized financing)
Токенизированное финансирование включает использование криптовалютных токенов для привлечения капитала. Существует два основных типа: Initial Coin Offering (ICO) и Security Token Offering (STO). ICO включает выпуск новых токенов, тогда как STO предлагает токены, представляющие ценные бумаги.

Преимущества:
• Глобальный доступ: Возможность привлечения международных инвестиций.
• Ликвидность: Токены могут торговаться на криптовалютных платформах.

Недостатки:
• Регуляторные риски: Необходимость соблюдения местных и международных норм.
• Технические риски: Управление токенами и их безопасность.

Кроме вышеупомянутых, используются и другие инструменты, такие как:
• Конвертируемый займ (Convertible Note) / Конвертируемая нота (Convertible Note)
• Венчурный долг (Venture Debt)
• Привилегированные акции (Preferred Shares)
• Конвертируемый капитал (Convertible Equity)
• Контингентные облигации (Contingent Convertible Bonds, CoCos)
• Займы с участием в прибылях (Revenue Participation Loans)
• Облигации (Bonds)
• Кредитные линии (Credit Lines)
• Опционы на акции (Stock Options)
• Венчурное капиталовложение (Venture Capital)
• Конвертируемые облигации (Convertible Bonds)
• Мезонинное финансирование (Mezzanine Financing)
• Роялти-Финансирование (Royalty-Based Financing)
• Варранты (Warrants)
• Первичное предложение монет (ICO) — Initial Coin Offering (ICO)
• Предложение токенов, представляющих ценные бумаги (STO) — Security Token Offering (STO)

Выбор правильного инструмента и условий финансирования критически важен для успеха вашего стартапа. Каждое соглашение должно учитывать специфику вашего бизнеса и стратегические цели.

Finetic Consulting готова предложить индивидуальные решения для вашего стартапа, будь то привлечение капитала через займ, покупку акций или другие финансовые инструменты. Наши эксперты помогут разработать соглашения, которые учитывают все спецификации и потребности вашего бизнеса. Свяжитесь с нами, чтобы обсудить, как мы можем поддержать вас в достижении ваших бизнес-целей и построении успешных отношений с инвесторами.